I News New Special Issue av Big Data Journal på Big Data for Social Good CNBC: Hastighet - Den eneste HFT-fordelen er ikke så rask Vasant Dhar Utnevnt Redaktør for Big Data Datavitenskap og prediksjon Finansielle tider: Bedriftsskoler står overfor en Utfordrende fremtidig CNBC: Hvordan kan Facebook tjene penger på sine data Wired Magazine: Få betalt for dine data på Facebook Financial Times: Leksjoner for personvern fra Sonys datatyver CIO Magazine: Dont gamble Companys Omdømme om datastyring Forbes: Ny fase for publisering Industri Vasant Dhar er en datavitenskapsforsker hvis forskning omhandler følgende spørsmål: Når gjør datamaskiner bedre beslutninger enn mennesker Dhars bredere interesser inkluderer Data og IT Governance. Dhars forskning på beslutningsprosesser er grunnlagt i Artificial Intelligence, Machine Learning, og data store og små. De viktigste problemområdene som tas opp i forskningen er økonomi, helse, utdanning, næringsliv og idrett. På finansområdet, for eksempel, spør hans hovedspørsmål om du bør stole på pengene dine til en robot. Se for eksempel her. Lignende spørsmål gjelder i de andre arenaene. For eksempel kan datamaskiner skaffe bedre lærere enn mennesker Kan de tilby verdifulle helsetjenester råd til oss at eksperter arent i stand til å gi Kan de bli verdifulle assisterende trenere Så nylig som for fem år siden, ville det ha vært forvirrende å tro at datamaskiner kan kjøre biler bedre enn mennesker i vår levetid, men driverløse biler er allerede her. Datamaskiner gjør flere og flere beslutninger for oss, og stadig mer i områder som krever menneskelig vurdering. Hvordan kan vi utnytte de raske fremskrittene i maskinens intelligens på områder som økonomi, helse og utdanning Dhar lærer kurs om digital markedsføring, handelsstrategier og prediksjon. Professor Dhar tok sin Bachelor of Technology fra Indisk institutt for teknologi i Delhi, og sin filosofie doktor i filosofi fra University of Pittsburgh. Paduano Fellow, Professor Head, Informasjonssystemgruppe Stern Business School New York University 44 West Fourth Street KMC 8-97 New York, NY 10012 Telefon: 212.998.0816 Faks: 212.995.4228 E-post: vdharstern. nyu. eduUniversal Course Schedules Vis våre kurstilbud via linkene under. For kursbeskrivelser, besøk Albert eller UC Course Index. For pensum, besøk Stern UG Academics siden. Våren 2017: Populære kurs tilbudt: Analytics forsterker den digitale økonomien, Data Mining for Business Analytics, Beslutningsmodeller og Analytics, Investeringsmatematikk, Prognose Tidsserie Data Kursnavn, Endringer, Våren 2017: MULT-UB.0035 Handelsstrategier og systemer er Nå er Robo Advisors og Systemic Trading (Professor Vasant Dhar) INFO-UB.0070 Globalisering, Open Innovation og Crowdsourcing nå Digital Innovasjon og Crowdsourcing (Professor Natalia Levina) Nytt Nettsted for Operasjonskonsentrasjon: En ressurs for studenter å se informasjon om kurs og jobb posteringer. NYU Stern School of Business Grunnskole Schedule unntak Klasse møtes ikke på: Kurset vil møtes på: Kursbeskrivelse og læringsmål KURSOSNOPP Som finansmarkedene blir mer elektroniske og mer flytende, er det nødvendig med en høyere grad av kunnskap om systemer og analyser. for å konkurrere. Dette kurset lærer studentene hvordan moderne finansmarkedene fungerer som et nettverk av systemer og informasjonsflyt, og hvordan man bruker informasjonen som kommer fra markedene for beslutningstaking og bygging og implementering av systematiske datamatbaserte modeller for handel. Den finansielle næringen som vi kjenner det i dag, ville ikke eksistere uten høyt drevne informasjonssystemer. Disse systemene gjør markedene mulige gjennom elektronisk formidling og støttetjenester som data og analytisk støtte, betaling, oppgjør, godkjenning og representasjon. De blir også brukt i økende grad for å støtte eller ta avgjørelser om å ta eller kontrollere noen form for risiko ndash finansielle, operasjonelle og regulatoriske. Kurset begynner med en beskrivelse av de finansielle markedene, spesielt egenkapital, valuta, rente og råvarer, og systemene som gjør det mulig. Vi vurderer utvekslinger, ECNer og andre forhandlermarkeder og informasjonen som kommer fra dem. Dette gir bakteppet for hoveddelen av kurset som dekker design, evaluering og gjennomføring av handelsstrategier som ofte brukes av fagfolk på de ulike markeder. Det er særlig økende interesse på systematiske handelsstrategier og kjøringssystemer på grunn av deres skalerbarhet og gjennomsiktighet. Kurset treffer en balanse mellom teori og praksis ved å forankre diskusjonen i dagens tilstand av finansmarkeder. Senior porteføljeforvaltere fra industrien inviteres til klassen regelmessig, og studentene oppfordres til å få mest mulig ut av disse besøkene. Kurset krever at elevene gjør flere praktiske øvelser med ekte markedsdata. Øvelsene starter med en gjennomgang av enkle konsepter av risiko og retur og fremgang til enkle handelsstrategier som studentene bygger og evaluerer. Målet er å hjelpe deg å forstå hvordan man vurderer markeder på en ordnet og vitenskapelig måte, slik at man kan tegne lydinnledninger fra analysen. Kurset skal være av interesse for studenter på tvers av finansnæringen. Det vil ikke forvandle deg til en handelsekspert, som tar betydelig innsats, tid og smerte. Det vil imidlertid bringe konseptene av risiko og returnere i live ved å jobbe med ekte data og øvelser, og gjennom industrieksperter som beskriver deres tilnærming til å finansiere ledelse og administrasjon. Mer generelt bør kurset gi deg en klarere forståelse av at forståelsesmarkeder er en teoribygging, hvor profesjonelle bruker mye tid på å forstå fremvoksende markedsfenomener med sikte på å oversette innsikt i lønnsomme strategier. Disse konseptene er nyttige uavhengig av din spesielle interesse i finansnæringen, det vil si om du har tenkt å være handelsmann, risikostyring, kontrollør, selger eller analytiker. Selvlæring er en spesielt viktig del av dette kurset. Du vil få best mulig verdi fra dette kurset hvis du eksperimenterer aktivt med ideer og aktivt bygger og tester handelsstrategier i stedet for bare å komme til klassen og forventer å bli fortalt hva som fungerer og hva doesnrsquot. Therersquos ingenting som å lære ved å gjøre. Følgelig er 50 av karakteren tildelt prosjektet ditt. Så, begynn tidlig. Eksplorasjonsarbeid tar alltid lengre tid enn du tror. Faktisk er din aller første oppgave å skrive en 1-2 siders oppsummering av hva du kan gjøre som ditt prosjekt. Selv om du ender med å skifte temaer, vil øvelsen hjelpe deg med å komme i gang med å tenke på det på alvor, før du kommer inn i de kvittete oppgavene. Kursbeskrivelse UTKAST, VEKT TIL ÆNDRINGER: Påkrevd kursmaterialer KURSEMATERIALER På grunn av emnets valuta og rikdom er det svært vanskelig å finne en enkelt lærebok som samtidig er streng og praktisk. Følgelig er det ingen lærebok for kurset, men fokuserte avlesninger som dekker emner som dekkes av forelesningene og oppgavene. Studentene oppfordres imidlertid til å skure Internett for interessante bøker og avlesninger som dukker opp med jevne mellomrom. For de studentene som ønsker detaljer om markedsindikatorer og måling er for eksempel en nyttig lærebok: New Trading Systems and Methods, Perry Kaufman, Wiley 2004 (fjerde utgave) Ovennevnte lærebok er forspent mot praksis på bekostning av teori, og den har detaljert beskrivelser av markedsindikatorer og metoder, noe som gjør det til en god referanse. Det er ikke matematisk strenge, men nyttig for å hjelpe deg med å tenke på måleproblemer med tidsseriedata, vanlige typer indikatorer for å beskrive tilstander av markeder og vanilje-modeller hvorfra porteføljeforvaltere bygger mer utførlige strategier. En nyere bok som beskriver på høyt nivå grunnlaget for kvantitative handelsstrategier er: Inne i glassboksen: Den enkle sannheten om kvantitativ handel, Rishi Narang, 2009 I tillegg til lesingene vil kurset gi datasett som skal brukes til oppgavene. Oppgavene er enkle og ment å tjene som grunnlag for å tenke på mer sofistikerte handelsstrategier du kan bygge fremover. For å holde materialet tilgjengelig, illustreres alle eksemplene i Excel. Artikklene som brukes i kurset er følgende: 1. Alpha-modeller (Kapittel 3 Narang) 2. Livet ved Sharpersquos End: dekker prestasjonsmåling, spesielt Sharpe Ratio og dens imitasjoner. 3. BARRA på Campus: gir en generell oversikt over risiko og dens måling 4. Trend Følgende systemer (kapittel 8 Kauffman) 5. Avstemme strukturstyrker på dollaren, DB Research Report: gir et makroøkonomisk grunnlag for trading valutaer 6. DB Guide to FX Trading: gir ulike tilnærminger til å bygge valutahandelsstrategier 7 . Semantisk orientering (Turney) Tekstbehandling 8. Intervju med William Eckhardt, fra The New Market Wizards: snakker om forutsetningene om markedsadferd som ligger til grunn for handelsstrategier. Et av hovedmålene med kurset er å gi deg praktiske ferdigheter I utvikling og forståelse av handelsstrategier er det gitt flere datasett, inkludert følgende: 1. Daglig SampP500 kontantdata 1960-2005 2. Daglige data for valgt kurve rency, renter, aksje futures og råvare futures 3. Fundamentals (Trade Balance) data for valutaer (i takt med dollarindeksen) 4. Fundamentals-baserte aggregerte aksjer data 5. Aksjer data for spredning-baserte (par) trading Alle materialer (unntatt sente artikler og ikke-elektronisk informasjon) blir lagt ut på klassens hjemmeside. Studentene oppfordres også til å utforske Internett for materialer som er relevante for kurset. Vurderingskomponenter KRAV OG EVALUERING Siden dette er en hands-on kurs, er det flere små oppgaver som involverer data analyse. Du må ha rimelige Excel ferdigheter for å gjøre disse oppgavene. Det er opptil seks slike oppgaver. Du må også delta i klassediskusjon og bli forberedt på å presentere analysene dine til klassen. Hver klasse der et oppdrag skal påbegynnes, vil begynne med at flere studenter tilfeldig blir valgt for å presentere sine resultater. I tillegg må du levere et termidokument som beskriver en komplett handelsstrategi. Det er foretrukket om denne strategien er demonstrert ved bruk av data og analyse, men konseptuelle analyser er også akseptable. Eksempler på ting du kan utforske er: bull Er det noen sammenheng mellom nåværende volatilitet og fremtidig avkastning i aksje-, obligasjons - og valuta - eller råvaremarkeder? Hvilke makroøkonomiske indikatorer har vist konsistent innflytelse på hvilke markeder og hva som kan forklare denne oksen? Under hvilke forhold ville du forvente en automatisert næringsdrivende å overgå et menneske og hvorfor bull Design og evaluere en grunnleggende eller technicals basert handelsstrategi for å handle indekser, individuelle aksjer, ETFer osv. Hva vil den elektroniske handelsmarkedet se ut om 5 år og hvorfor Hva er det? implikasjonene av denne strukturen for individuelle og institusjonelle investorer bull ingeniør et system der du kan beskrive markedsforholdene som det ville gjøre og tape penger. Hvordan ville du plassere et slikt system for investorer? Er høyfrekvent handel verdt I hvilke markeder Hvorfor eller hvorfor ikke Det er ingen slutteksamen. Karakterutjevningen er som følger. Jeg. Oppgaver: 50 poeng ii. Term paper på en handelsstrategi: 40 poeng iii. Klasse deltagelse og deltagelse: 10 poeng Oppgavene vil behandle følgende typer spørsmål: 1. Har det vært noen sammenheng historisk mellom volatilitet i aksjemarkedet og retning 2. Hvilke typer trend som følger modeller har arbeidet historisk i egenkapital, valuta og renteinntekter markeder og hvorfor Hvordan sammenligner du modeller 3. Hva er ldquomarket neutralrdquo strategier Hvordan og når jobber par handelsarbeid 4. Er det noen sammenheng mellom grunnleggende sånn Handelsbalanse, renter osv. og dollarbevegelse 5. Er ldquomarket anomaliesrdquo tradable? Er det mulig? å forutsi inntjening overraskelser Hvorfor eller hvorfor ikke Gruppeprosjekter Retningslinjer for gruppeprosjekter Forretningsaktiviteter involverer gruppeinnsats. Følgelig er det viktig å lære å jobbe effektivt i en gruppe en viktig del av forretningsutdanningen. Hvert medlem forventes å ha en like andel av gruppens arbeidsbelastning. Som sådan er det i din interesse å være involvert i alle aspekter av prosjektet. Selv om du deler arbeidet i stedet for arbeid på hvert stykke sammen, er du fortsatt ansvarlig for hver del. Gruppeprosjektet vil bli gradert som helhet: de ulike komponentene vil ikke bli vurdert separat. Eksamenene dine kan inneholde spørsmål som er basert på aspekter av gruppeprosjektene dine. Det anbefales at hver gruppe etablerer grunnregler tidlig i prosessen for å lette ditt fellesarbeid, inkludert en problemløsningsprosess for å håndtere konflikter. I det sjeldne tilfellet der du mener at et gruppemedlem ikke utfører sin rettferdige andel av arbeidet, blir du oppfordret til ikke å tillate problemer å utvikle seg til et punkt der de blir alvorlige. Hvis du ikke kan løse konflikter internt etter din beste innsats, bør de bringes til min oppmerksomhet, og jeg vil jobbe med deg for å finne en løsning. Du vil bli bedt om å fullføre et peer evalueringsskjema for å vurdere bidraget til hver av gruppemedlemmene dine (inkludert ditt eget bidrag) ved avslutningen av hvert prosjekt. Hvis det er enighet om at et gruppemedlem ikke bidro med en rettferdig del av arbeidet til prosjektet, vil jeg vurdere denne tilbakemeldingen under gradering. På NYU Stern søker vi å lære utfordrende kurs som gir studentene mulighet til å demonstrere sin mestre av emnet. Generelt kan studenter i grunnskolekurs forventer en graderingsfordeling hvor: 25-35 studenter kan forvente å motta Arsquos for utmerket arbeid 50-70 av elevene kan forvente å motta Brsquos for godt eller veldig godt arbeid 5-15 av elevene kan Forvent at du mottar Crsquos eller mindre for tilstrekkelig eller under arbeid. Vær oppmerksom på at mens skolen bruker disse områdene som veiledning, vil den faktiske fordeling for dette kurset og din egen karakter avhenge av hvor godt du faktisk utfører i løpet av dette kurset. Re-gradering Prosessen med å tildele karakterer er ment å være en av objektiv evaluering. Studentene oppfordres til å respektere integriteten og autoriteten til professorrsquos gradersystemet og fraråder å forfølge vilkårlig utfordringer. Hvis du mener at en utilsiktet feil har blitt gjort i vurderingen av en individuell oppgave eller ved å vurdere en samlet karakter, kan en forespørsel om å få karakteren revurderes. Du må sende inn slike forespørsler skriftlig til meg innen 7 dager etter at du har mottatt karakteren, inkludert en kort skriftlig erklæring om hvorfor du mener at en feil i gradering er gjort. Profesjonelt ansvar for dette kurset Det er viktig at du deltar i opplæringen i kurset og er en del av karakteren din. Et unnskyldt fravær kan bare gis i tilfelle av alvorlig sykdom, alvorlige familiens nødhjelp eller religiøs overholdelse og må dokumenteres. Jobbintervjuer og inkompatible reiseplaner regnes som unexcused fravær. Når det er mulig, vennligst informer meg på forhånd om et unnskyldt fravær. Bidrag i klassen er en viktig del av karakteren din og en viktig del av vår felles læringserfaring. Din aktive deltakelse hjelper meg med å evaluere din generelle ytelse. Du kan utmerke seg i dette området hvis du kommer til klassen i tide og bidrar til kurset ved å: Gi sterke bevis på at du har tenkt gjennom materialet. Forbedre diskusjonen ved å bidra med innsiktige kommentarer og spørsmål. Lytte oppmerksomt i klassen. Vis interesse for jevnaldrende kommentarer, spørsmål og presentasjoner. Gi konstruktiv tilbakemelding til dine jevnaldrende når det passer. Forsinkede oppdrag vil heller ikke bli akseptert eller vil pådra seg karakterstraff, med mindre det er dokumentert alvorlig sykdom eller familiens nødstilfelle. Unntak fra denne politikken av hensyn til religiøs overholdelse eller borgerlig forpliktelse vil bare bli gjort tilgjengelig når oppdraget ikke kan være rimelig gjennomført før forfallsdagen, og du tar forbehold om sen innsending på forhånd. Kom til klassen i tide og hold deg til slutten av klasseperioden. Chronisk ankommer sent eller forlater klassen tidlig er uprofesjonell og forstyrrende for hele klassen. Gjentatt tardiness vil påvirke karakteren din. Slå av alle elektroniske enheter før starten av klassen. Bærbare datamaskiner, mobiltelefoner og andre elektroniske enheter er en forstyrrelse for alle. Sternpolitikk Generell adferd Skolen forventer at studentene skal oppføre seg med respekt og profesjonalitet mot fakultet, studenter og andre som er til stede i klassen, og vil følge reglene fastsatt av instruktøren for opplæring i klasserommet. Studenter som ikke klarer å gjøre det, kan bli bedt om å forlate klasserommet. Samarbeid om graderte oppgaver Studenter kan ikke samarbeide om gradert oppgave, med mindre instruktøren gir uttrykkelig tillatelse. Kursevalueringer Kursevalueringer er viktige for oss og for studenter som kommer etter deg. Vennligst fyll dem forsiktig. Faglig integritet Integritet er avgjørende for læringsprosessen og til alt vi gjør her på NYU Stern. Som medlemmer av samfunnet er alle studenter enige om å overholde NYU Stern Student Code of Conduct, som inkluderer en forpliktelse til: Øvelse integritet i alle aspekter av akademisk arbeid, inkludert, men ikke begrenset til, utarbeidelse og gjennomføring av eksamener, papirer og alle andre kurskrav ved ikke å engasjere seg i noen metode eller midler som gir en urettferdig fordel. Gjenkjenne klart arbeidet og innsatsen til andre når du sender skriftlig arbeid som onersquos eier. Ideer, data, direkte anførselstegn (som skal betegnes med anførselstegn), parafrasering, kreativt uttrykk eller annen innlemmelse av andres arbeid bør refereres fullt ut. Avstå fra å oppføre seg på måter som bevidst støtter, bistår eller på noen måte forsøker å aktivere en annen person til å engasjere seg i brudd på oppførselen. Vår støtte inkluderer også rapportering av observerte brudd på denne oppførselen eller andre retningslinjer for skole og universitet som anses å ha negativ innvirkning på NYU Stern-fellesskapet. Hele Stern Student Code of Conduct gjelder for alle studenter som er registrert i Stern kurs og kan bli funnet her: For å sikre integriteten til vårt læringssamfunn, vil prosessoppgaver du sender til Blackboard bli sendt til Turnitin. Turnitin vil sammenligne innlevering til en database med tidligere innleveringer til Turnitin, nåværende og arkiverte nettsider, tidsskrifter, tidsskrifter og publikasjoner. I tillegg blir dokumentet ditt en del av Turnitin-databasen. Opptak av klasser Klassen din kan bli registrert for utdanningsformål Studenter med funksjonshemninger Hvis du har kvalifisert funksjonshemning og vil kreve akademisk innkvartering av noe slag i løpet av dette kurset, må du varsle meg på begynnelsen av kurset og gi et brev fra Moses Center for studenter med funksjonshemminger (CSD, 998-4980, nyu. educsd) verifiserer registreringen og skisserer innkvarteringen de anbefaler. Hvis du må ta en eksamen på CSD, må du sende inn en utfylt eksamensblankett til dem minst en uke før den planlagte eksamenstiden for å bli garantert innkvartering. NYHET Stern School of Business Grunnskole Schedule unntak Klasse vil ikke møte på: Klasse møtes på: Kursbeskrivelse og læringsmål KURSOSNOPSIS Som finansmarkedene blir mer elektroniske og mer flytende, er det nødvendig med en høyere grad av kunnskap om analyser og systemer for å kunne konkurrere. Dette kurset lærer studentene hvordan moderne finansmarkeder fungerer og hvordan man bruker informasjonen som kommer fra disse markedene for beslutningstaking, spesielt hvordan man bygger og implementerer systematiske datamaskinkomponenter for handel. Kurset dekker grunnlag, evaluering og gjennomføring av handelsstrategier som ofte brukes av fagfolk på finansmarkedene. Det er særlig økende interesse på systematiske handelsstrategier og eksekveringssystemer på grunn av deres konsistens i beslutningsprosesser, åpenhet og skalerbarhet. Det sentrale målet med dette kurset er å forstå essensen av systematisk handel, hvor hovedelementene er grunnlaget for generering av ldquoalpha, rdquo og hvordan man tenker på og kontrollerer de ulike typer risiko knyttet til systematiske handelssystemer. Kurset treffer en balanse mellom teori og praksis ved å forankre diskusjonen i dagens tilstand av finansmarkedene. Senior porteføljeforvaltere fra industrien inviteres til klassen regelmessig, og studentene oppfordres til å få mest mulig ut av disse besøkene. Kurset krever at elevene gjør flere praktiske øvelser med ekte markedsdata. Øvelsene starter med en gjennomgang av enkle konsepter av risiko og retur og fremgang til enkle handelsstrategier som studentene bygger og evaluerer. Målet er å hjelpe deg å forstå hvordan man vurderer markeder på en ordnet og vitenskapelig måte, slik at man kan tegne lydinnledninger fra analysen. Kurset skal være av interesse for studenter på tvers av finansnæringen. Det vil ikke forvandle deg til en handelsekspert, som tar betydelig innsats, tid og smerte. Det vil imidlertid bringe konseptene av risiko og returnere i live ved å jobbe med ekte data og øvelser, og gjennom industrieksperter som beskriver deres tilnærming til å finansiere ledelse og administrasjon. Mer generelt bør kurset gi deg en klarere forståelse av at forståelsesmarkeder er en teoribygging, hvor profesjonelle bruker mye tid på å forstå fremvoksende markedsfenomener med sikte på å oversette innsikt i lønnsomme strategier. Disse konseptene er nyttige uavhengig av din spesielle interesse i finansnæringen, det vil si om du har tenkt å være handelsmann, risikostyring, kontrollør, selger eller analytiker. Selvlæring er en spesielt viktig del av dette kurset. Du vil få best mulig verdi fra dette kurset hvis du eksperimenterer aktivt med ideer og aktivt bygger og tester handelsstrategier i stedet for bare å komme til klassen og forventer å bli fortalt hva som fungerer og hva doesnrsquot. Therersquos ingenting som å lære ved å gjøre. Følgelig er 50 av karakteren tildelt prosjektet ditt. Så, begynn tidlig. Eksplorasjonsarbeid tar alltid lengre tid enn du tror. Faktisk er din aller første oppgave å skrive en 1-2 siders oppsummering av hva du kan gjøre som ditt prosjekt. Selv om du ender med å skifte temaer, vil øvelsen hjelpe deg med å komme i gang med å tenke på det på alvor, før du kommer inn i de kvittete oppgavene. Det er to hoved læringsmål knyttet til dette kurset. Den første er kritisk tenkning. Nærmere bestemt, hvordan forvandler du en handelsidee til en konkret beskrivelse som kan beskrives og modelleres kvantitativt, i dette tilfellet ved hjelp av regneark. Regnearkene fra de ulike oppgavene kan brukes som ldquotemplatesrdquo for å utvikle mer avanserte strategier. I tillegg til å oversette en ide til en modell, lærer elevene å tegne og vurdere konklusjoner fra modellen og dataene som tilbys. Det andre målet er effektiv kommunikasjon av en ide, kvantitativt, skriftlig og muntlig. Kursoversikt TIDSPLAN (feb 08 til mai 03 2011): (Avhengig av små endringer) Påkrevd Kursmaterialer KURSMATERIALER Det er ingen obligatorisk lærebok for dette kurset. Imidlertid beskriver den følgende, relativt nylige boken på høyt nivå grunnlaget for kvantitative handelsstrategier: Inside the Glass Box: Den enkle sannheten om kvantitativ handel, Rishi Narang, 2009 For de studentene som ønsker detaljer om markedsindikatorer og målinger, er det nyttig lærebok er: Nye handelssystemer og metoder, Perry Kaufman, Wiley 2005 Ovennevnte lærebok er forutinntatt mot praksis på bekostning av teori, og den har detaljerte beskrivelser av markedsindikatorer og metoder som gjør det til en god referanse. Det er ikke matematisk strenge, men nyttig for å hjelpe deg med å tenke på måleproblemer med tidsseriedata, vanlige typer indikatorer for å beskrive tilstander av markeder og vanilje-modeller hvorfra porteføljeforvaltere bygger mer utførlige strategier. Et sett med nåværende avlesninger vil bli lagt ut på Blackboard. I tillegg til disse lesingene vil kurset gi datasett som skal brukes til oppgavene. Oppgavene er enkle og ment å tjene som grunnlag for å tenke på mer sofistikerte handelsstrategier du kan bygge fremover. For å holde materialet tilgjengelig, illustreres alle eksemplene i Excel. Artikklene som brukes i kurset inkluderer (men ikke er begrenset til) følgende: Livet ved Sharpersquos End: dekker prestasjonsmåling, spesielt Sharpe Ratio og dens imitasjoner BARRA på Campus: gir en generell oversikt over risiko og måling avstemme Strukturstyrker på Dollar, DB Research Report: gir et makroøkonomisk grunnlag for trading valutaer DB Guide til FX Trading: gir ulike tilnærminger til valutahandel strategier på ulike tidsrammer Intervju med William Eckhardt, fra The New Market Wizards: snakker om de statistiske antagelsene om markedsadferd som ligger til grunn for handelsstrategier, gyldigheten av disse forutsetningene og konsekvensene når de donrsquot holder Artikkel om høyfrekvent handel Artikler som oppsummerer nyhetsbaserte handelsmetoder Siden et av hovedmålene med kurset er å gi deg praktiske ferdigheter I utvikling og forståelse av handelsstrategier er flere datasett inkludert, inkludert fol nedgang: Daglig SampP500 kontantdata 1960-2005 Daglige data for valgt valuta, rente, aksje futures og råvare futures Fundamentals (Trade Balance) data for valutaer (i takt med dollarindeksen) Fundamentals-baserte aggregerte aksjedata Equities data for spread - baserte (par) trading Alle materialer (unntatt sente artikler og ikke-elektronisk informasjon) er lagt ut på klassens hjemmeside. Studentene oppfordres også til å utforske Internett for materialer som er relevante for kurset. Vurderingskomponenter KRAV OG EVALUERING Siden dette er en hands-on kurs, er det flere små oppgaver som involverer data analyse. Du må ha rimelige Excel ferdigheter for å gjøre disse oppgavene. Det er opptil seks slike oppgaver. Du må også delta i klassediskusjon og bli forberedt på å presentere analysene dine til klassen. Hver klasse der et oppdrag skal påbegynnes, vil begynne med at flere studenter tilfeldig blir valgt for å presentere sine resultater. I tillegg må du levere et termidokument som beskriver en komplett handelsstrategi. Det er foretrukket om denne strategien er demonstrert ved bruk av data og analyse, men konseptuelle analyser er også akseptable. Eksempler på ting du kan utforske er: Er det noen sammenheng mellom nåværende volatilitet og fremtidig avkastning i aksje-, obligasjons - og valuta - eller råvaremarkeder Hvilke makroøkonomiske indikatorer har vist konsistent innflytelse på hvilke markeder og hva som kunne forklare dette Hvilke typer strategier ville du forventer å fungere godt i fremvoksende markeder som India basert på erfaringer i de mer modne markeder i USA og Vest-Europa. Under hvilke forhold ville du forvente en automatisert næringsdrivende å overgå et menneske og hvorfor Design og evaluere en grunnleggende eller teknisk basert handelsstrategi (for eksempel ldquoDOJIrdquo) til handelsindekser, individuelle aksjer, ETFer, etc. Hva vil den elektroniske handelsmarkedet se ut om 5 år og hvorfor Hva er konsekvensene av denne strukturen for individuelle og institusjonelle investorer Ingeniør et system hvor du kan beskrive markedsforhold under hvilke det ville gjøre og tape penger. Hvordan ville du posisjonere et slikt system for investorer I hvilke markeder er høyfrekvenshandel verdt og hvorfor Det er ingen slutteksamen. Karakterutjevningen er som følger. Jeg. Oppgaver: 50 poeng ii. Term paper på en handelsstrategi: 40 poeng iii. Klasse deltagelse og deltagelse: 10 poeng Gruppeprosjekter Retningslinjer for gruppeprosjekter Forretningsaktiviteter involverer gruppearbeid. Følgelig er det viktig å lære å jobbe effektivt i en gruppe en viktig del av forretningsutdanningen. Hvert medlem forventes å ha en like andel av gruppens arbeidsbelastning. Som sådan er det i din interesse å være involvert i alle aspekter av prosjektet. Selv om du deler arbeidet i stedet for arbeid på hvert stykke sammen, er du fortsatt ansvarlig for hver del. Gruppeprosjektet vil bli gradert som helhet: de ulike komponentene vil ikke bli vurdert separat. Eksamenene dine kan inneholde spørsmål som er basert på aspekter av gruppeprosjektene dine. Det anbefales at hver gruppe etablerer grunnregler tidlig i prosessen for å lette ditt fellesarbeid, inkludert en problemløsningsprosess for å håndtere konflikter. I det sjeldne tilfellet der du mener at et gruppemedlem ikke utfører sin rettferdige andel av arbeidet, blir du oppfordret til ikke å tillate problemer å utvikle seg til et punkt der de blir alvorlige. Hvis du ikke kan løse konflikter internt etter din beste innsats, bør de bringes til min oppmerksomhet, og jeg vil jobbe med deg for å finne en løsning. Du vil bli bedt om å fullføre et peer evalueringsskjema for å vurdere bidraget til hver av gruppemedlemmene dine (inkludert ditt eget bidrag) ved avslutningen av hvert prosjekt. Hvis det er enighet om at et gruppemedlem ikke bidro med en rettferdig del av arbeidet til prosjektet, vil jeg vurdere denne tilbakemeldingen under gradering. På NYU Stern søker vi å lære utfordrende kurs som gir studentene mulighet til å demonstrere sin mestre av emnet. Generelt kan studenter i grunnskolekurs forventer en graderingsfordeling hvor: 25-35 studenter kan forvente å motta Arsquos for utmerket arbeid 50-70 av elevene kan forvente å motta Brsquos for godt eller veldig godt arbeid 5-15 av elevene kan forventer å motta Crsquos eller mindre for tilstrekkelig eller under arbeid. Vær oppmerksom på at mens skolen bruker disse områdene som veiledning, vil den faktiske fordeling for dette kurset og din egen karakter avhenge av hvor godt du faktisk utfører i dette kurset. Re-gradering Prosessen med å tildele karakterer er ment å være en av objektiv evaluering. Studentene oppfordres til å respektere integriteten og autoriteten til professorrsquos gradersystemet og fraråder å forfølge vilkårlig utfordringer. Hvis du mener at en utilsiktet feil har blitt gjort i vurderingen av en individuell oppgave eller ved å vurdere en samlet karakter, kan en forespørsel om å få karakteren revurderes. You must submit such requests in writing to me within 7 days of receiving the grade, including a brief written statement of why you believe that an error in grading has been made. Professional Responsibilities For This Course Class attendance is essential to your success in this course and is part of your grade. An excused absence can only be granted in cases of serious illness, grave family emergencies, or religious observance and must be documented. Job interviews and incompatible travel plans are considered unexcused absences. Where possible, please notify me in advance of an excused absence. In-class contribution is a significant part of your grade and an important part of our shared learning experience. Your active participation helps me to evaluate your overall performance. You can excel in this area if you come to class on time and contribute to the course by: Providing strong evidence of having thought through the material. Advancing the discussion by contributing insightful comments and questions. Listening attentively in class. Demonstrating interest in your peers comments, questions, and presentations. Giving constructive feedback to your peers when appropriate. Late assignments will either not be accepted or will incur a grade penalty unless due to documented serious illness or family emergency. Exceptions to this policy for reasons of religious observance or civic obligation will only be made available when the assignment cannot reasonably be completed prior to the due date and you make arrangements for late submission in advance. Arrive to class on time and stay to the end of the class period. Chronically arriving late or leaving class early is unprofessional and disruptive to the entire class. Repeated tardiness will have an impact on your grade. Turn off all electronic devices prior to the start of class. Laptops, cell phones and other electronic devices are a distraction to everyone. Stern Policies General Behavior The School expects that students will conduct themselves with respect and professionalism toward faculty, students, and others present in class and will follow the rules laid down by the instructor for classroom behavior. Students who fail to do so may be asked to leave the classroom. Collaboration on Graded Assignments Students may not work together on graded assignment unless the instructor gives express permission. Course Evaluations Course evaluations are important to us and to students who come after you. Please complete them thoughtfully. Academic Integrity Integrity is critical to the learning process and to all that we do here at NYU Stern. As members of our community, all students agree to abide by the NYU Stern Student Code of Conduct, which includes a commitment to: Exercise integrity in all aspects of one39s academic work including, but not limited to, the preparation and completion of exams, papers and all other course requirements by not engaging in any method or means that provides an unfair advantage. Clearly acknowledge the work and efforts of others when submitting written work as onersquos own. Ideas, data, direct quotations (which should be designated with quotation marks), paraphrasing, creative expression, or any other incorporation of the work of others should be fully referenced. Refrain from behaving in ways that knowingly support, assist, or in any way attempt to enable another person to engage in any violation of the Code of Conduct. Our support also includes reporting any observed violations of this Code of Conduct or other School and University policies that are deemed to adversely affect the NYU Stern community. The entire Stern Student Code of Conduct applies to all students enrolled in Stern courses and can be found here: To help ensure the integrity of our learning community, prose assignments you submit to Blackboard will be submitted to Turnitin. Turnitin will compare your submission to a database of prior submissions to Turnitin, current and archived Web pages, periodicals, journals, and publications. Additionally, your document will become part of the Turnitin database. Recording of Classes Your class may be recorded for educational purposes Students with Disabilities If you have a qualified disability and will require academic accommodation of any kind during this course, you must notify me at the beginning of the course and provide a letter from the Moses Center for Students with Disabilities (CSD, 998-4980, nyu. educsd ) verifying your registration and outlining the accommodations they recommend. If you will need to take an exam at the CSD, you must submit a completed Exam Accommodations Form to them at least one week prior to the scheduled exam time to be guaranteed accommodation.
No comments:
Post a Comment